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    【野人手記】北八道處罰、孫老闆辭職之股市分析

    【野人手記】北八道處罰、孫老闆辭職之股市分析

    昨天資本市場最勁爆的是兩個新聞:

    1:廈門北八道被證監會開出天價55億的超級罰單;

    2:樂視網孫老闆的辭職。

    我理解的孫老闆希望資本市場尊重資本市場規律,股東該爆倉就爆倉,公司價值回歸後,孫老闆決定是否增持和注入自己的優質資產。哪知我們的特殊政策就是讓大股東垂而不死,可以通過司法模式凍結股權不讓交割,讓大股東繼續保持大股東地位,股民看好孫老闆積極介入。我分析孫老闆所有的計劃都暫時實現不了,只好辭去樂視網董事長,做好一顆紅心兩種準備,賈老闆想玩就繼續玩,他做財務或戰略投資者而已。如果賈真不玩了,他在根據企業狀況而定。當然也有消息說今天樂視有重大新聞宣布,網絡時代,真真假假,不信謠不傳謠為正道。樂視網未來會如何?繼續跌停或漲?誰買誰知道,暫且不表。

    我們重點分析北八道處罰事件。如果這個處罰嚴格執行,預計這個八道公司命運可想而知了,55億真金白銀不是一個小數目。

    股市的操縱肯定違法,在全球股市二級市場都是重點打擊對象,這一點中國老股民都記憶猶新。千億規模的新疆德隆的倒閉就是21世紀初的典型案列。東方電子,銀廣夏的幾年大牛股走勢最後原形畢露都是機構操縱的結果,財政部下屬的央企中經開更是一個大惡莊,惹得朱鎔基總理震怒強行關閉。

    我們分析機構和遊資為何喜歡炒新股?其實有他們的邏輯:

    1:新股流通市值低,幾個億就可以左右很多新股的走勢,十幾億幾乎就可以控盤操作了,何況配資可以是1:3或以上以上。

    2:短期內沒有解禁的壓力;

    3:開板後沒有套牢盤;

    4:不用調研,不和上市公司接觸,不存在內幕交易;

    5:新興產業估值體系與傳統企業只考慮市盈率不同,估值體系多種,散戶甚至一般的公募,私募不敢輕易下結論企業高與低,畢竟美國的互聯網和醫藥公司虧損多年市值也有百億,千億美金的。新股暫時沒有天花板的估值體系,炒作新股短期沒有人說三道四存在泡沫。

    6:中國多數人都是趨勢交易者,喜歡看K線圖交易,追漲殺跌,機構割韭菜非常容易;

    7:新股發行多,炒作短平快,幾天或幾周就結束戰鬥,炒作下一隻獲下一批。

    炒作新股相對比炒作老股簡單,效率高,由於加槓桿炒作收益也不低,所以不難理解遊資、私募喜歡炒作新股了,絕大多數年輕股民對一年分紅只有0到4百分個點的分紅真的不敢興趣,

    有些大投行或二級機構打價值投資的旗號炒作藍籌其實更惡劣,對大爺大媽的傷害更大。套牢後幾乎一生沒有解套的機會。中國石油、四川長虹就是典型案例。

    證監會打擊二級市場操縱,資本市場絕大多數參與者估計都贊同。

    這次北八道被打擊後,我們預計遊資和私募估計在未來很長世間內,不敢大肆操縱新股了,新股的價格又會震盪中尋找底部,

    2016年和2017年大批上市新股的大小非解禁燕塞湖逐步化解。

    這是很多專業機構過去比較擔心的。

    假設證監會未來通過大數據聯合公安部嚴厲持續對資本市場的一級和二級各種違法行為進行打擊,我們分析2018年的股市走勢不是很樂觀,多數上市公司在震盪中價值回歸,只有少數上市公司在未來依靠企業的盈利能力或健康的現金流或優質資產的併購重組,企業依靠持續的成長性走出牛市行情。

    嚴格規範資本市場,優勝劣汰是資本市場長期健康發展的基礎,絕大多數市場參與者應該舉雙手支持證監會的嚴格執法。如何保護中小投資者利益是這屆政府反覆強調的,何況上億的股民是中國資本市場做強做大的基石…..

    野人手記

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