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    財務造假、四年連虧,*ST昆機難逃退市命運

    財務造假、四年連虧,*ST昆機難逃退市命運

    自從審計人員對*ST昆機(600806-CN) 2016年報進行審計過程中發現財務造假至今,*ST昆機一直遊走在退市的邊緣,如今終於要走到了盡頭。

    造假被查、下達多項處罰、業績四年連虧,對於這家老牌上市公司而言,退市已成定局。A股面臨退市,H股將如何發展也是一個未知數。

    四年業績連虧,退市在即

    4月28日,*ST昆機發布2017年年報。數據顯示,*ST昆機2017年實現營業收入5.6億元人民幣,歸屬母公司股東的凈利潤虧損3.50億元,這已經是*ST昆機連續虧損的第四個年頭。此前2014至2016三年,則分別虧損2.63億元、3.28億元、2.97億元(調整後數據)。

    *ST昆機的各項財務指標已經觸及強制退市規定,而財務造假的事項也是證據確鑿。

    2013年至2015年,*ST昆機通過財務造假虛增收入高達4.8億元,少記管理費用2961萬元,少計存貨5億元人民幣,多記成本2.35億元,虛增利潤2.28億元。

    早在2017年3月,*ST昆機發布公告稱,審計人員在審計2016年報時發現公司存在存貨不實、收入跨期、費用少計、子公司「多套賬」塗改票據等多項問題。引起市場一片譁然,在曝出造假兩天後,證監會介入進行立案調查。

    在經過8個月的調查,*ST昆機財務造假事實被認定。*ST昆機共有三大涉嫌違法事實:第一,2013年至2015年通過跨期確認收入、虛計收入和虛增合同價格三種方式虛增收入約4.8億元;第二,2013年至2015年通過少計提辭退福利和高管薪酬的方式虛增利潤約2961萬元;第三,公司年度報告中披露的存貨數據也存在虛假記載。

    財務造假加上業績四年連續虧損,對於一個上市公司發展而言刀刀致命,*ST昆機的也即將走上A股市場的末路。

    財務造假、四年連虧,*ST昆機難逃退市命運

    退市以後,股民的利益該如何保障

    一家上市公司的走勢牽扯到成千上萬股民的利益,而像*ST昆機這樣一個凈資產虧空將近1個億,財務狀況及其糟糕的公司退市,那3萬多*ST昆機中小投資者的利益又該怎麼辦?

    早前*ST昆機管理層曾跟投資者承諾,公司會盡全力保護股民的利益,對於退市以及此前財務造假,計劃成立賠付基金保障中小投資者的利益。但就目前的形式來看,對於自身難保的*ST昆機來說,這一承諾很大可能變成一紙「空頭支票」。

    對於廣大股民來說,退市局面難以逆轉,保障自身利益的最佳方式就是索賠。但最終能追回多少損失,結果也是不容樂觀。

    在2017年4月的時候,就曾有40名股東對*ST昆機進行集體索賠,涉及金額6916.31萬元。上一輪索賠還沒開庭,*ST昆機又將面臨新的一輪索賠。

    就目前來看,*ST昆機財務造假,面臨索賠人數將更多、規模更大,具體總人數難以統計,還要等上市公司的具體披露。

    據了解,*ST昆機目前僅披露了一起因財務造假所引發的索賠。具體是今年4月11日,

    鄭如以「證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件」為由,向雲南省昆明市中級人民法院提起民事訴訟。鄭如在2017年1月5日起至2017年3月17日,陸續以自有資金累計買入*ST昆機210.56萬股。但後因財務造假,*ST昆機大幅下跌,為規避風險、降低損失,鄭如在2017年4月10日前陸續割肉,本金損失超過313萬餘元。

    相比現在持有*ST昆機的投資者而言,鄭如經歷了漫長的索賠期,卻不必經歷退市整理期的煎熬。

    目前,在A股市場上主動賠付的只有造假上市的萬福生科和欣泰電氣,但這是極個別的案例。而*ST昆機屬於上市後造假,處理起來的程序會有所差別,但可以肯定的是勝訴概率較高,投資者也應該為自身的利益盡最大可能去爭取。

    資不抵債的*ST昆機,身負17.31億元負債,歸屬母公司股東的權益窟窿近1億元,將如何完結它的A股之路,H股市場將怎樣發展還值得更多關注。

    作者:劉玲玲

    編輯:張駿芬 夏雨辰

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