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    公募加倉私募信心上漲 外資爆買創紀錄

    對於A股投資者而言,由於股市的持續震盪下行,讓2018年成為了不少人極具挑戰性的一年,市場不斷探底,關於政策底和市場底的討論聲也不絕於耳。

    進入2019年,在眾多利好集聚的效應下,經歷了山重水複之後,市場是否會迎來柳暗花明的春天呢?這成為了眾多投資者關注的問題。

    在股市中,一直都有着「逢九大漲」的說法,這個慣例不僅僅在A股,也同樣出現在美股、日本股市和香港股市等。日經平均指數在1999年累計上漲36.80%,在2009年累計上漲19.00%;而香港恒生指數在1999年累計上漲68.80%,在2009年累計累計上漲52.50%;回顧上證指數也可以看到,在1999年上漲19.2%,在2009年累計上漲高達80%。

    春節長假後,A股在交易首日上演了開門紅後繼續釋放出回暖跡象,各個題材板塊和個股都迎來普漲態勢。而更讓人興奮的是,在2月11日晚間的《新聞聯播》中,有約20秒的時間播報了當日A股三大指數上漲的消息。

    這一現象被市場人士廣泛解讀,畢竟距離上一次《新聞聯播》播報A股指數上漲的新聞還是四年前的2015年4月8日。央視的這一罕見現象,不少投資者都在猜測是否暗示着A股即將「變天」的信號?

    A股市值飆升,MSCI有望擴容

    繼2月11日喜迎開門之後,後面兩日A股再度放量拉升,超3000隻個股錄得上漲。截止2月13日收盤,滬指上漲1.84%重新站上2700點,創業板再大漲1.91%。

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    值得一提的是,伴隨持續拉升,A股成交金額出現明顯放大,滬深兩市合計成交金額達4742億元。在豬年短短的3個交易日內,A股總市值目前已經飆升了近2.18萬億元。

    與此同時,在2019年2月12日,美國明晟公司(MSCI)在聲明中稱,MSCI指數將新納入17家公司,其中A股包括中國鋁業、工業富聯、廣匯能源、華西證券、國投資本等5隻,對於擴大MSCI指數中的A股納入因子問題,明晟公司表示將在本月底給出明確答案。

    外資將是今年主導市場方向中一股不容忽視的增量資金,早在去年9月,MSCI就宣布提高A股在MSCI指數中的權重,將MSCI中國A股大盤股納入因子從5%提升至20%,這將在今年的5月和8月執行。除了MSCI外,今年A股也將被正式納入到富時指數之中。這意味着今年將有大量的外資正靜候入場。

    外資大舉入場爆買創紀錄

    作為A股增量資金的重要風向標,在2018年的低迷市場下,外資就開啟了「越跌越買」模式。截止2019年2月12日,自互聯互通機制開通以來,北向資金累計凈買入A股金額已經高達7125.38億元。

    在春節前夕,北上資金更是加快腳步帶着精準「抄底」的606億外資大舉入場。進入2019年後,外資對A股「買買買」的節奏明顯加快,在1月單月實現外資凈流入606.88億元,創下A股港股互聯互通之後的歷史新高,也是歷史上單月凈流入首次突破600億元大關。不難看出,這600多億的增量資金,正在布局A股的2019年行情。

    在1月底A股出現了一股業績爆雷潮,無數投資者落荒而逃,但這也絲毫沒有減弱北向資金延續加倉的勢頭。根據數據統計顯示,2018年北向資金日均凈流入12.85億元,而2019年日均凈流入達29.67億元,同比激增逾130%。

    春節假期結束後,北向資金加倉勢頭更為猛烈。2月11日和2月12日,北向資金凈買入額分別達到45.69億元和53.26億元,兩天合計接近100億元。2019年僅僅1月加上2月的三個交易日,北上資金凈流入金額已經超過700億元,創下了歷史新高。

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    北上資金的大量湧入在很大程度成為了MSCI成份股強勢表現的重要推力。其中京東方A、康美藥業、中國國航、南京銀行以及TCL集團等5隻大盤藍籌股的資金凈流入均超過一億元,合計高達19.40億元。

    在外資青睞的個股方面可以看到,大消費板塊仍然備受寵愛,外資對於白酒龍頭企業持有強烈的看好態度,近兩日貴州茅台、五糧液的北向資金凈買入額均超過10億元,遙遙領先於A股其它上市企業。此外,美的集團和格力電器也獲北向資金凈買入超過7億元,恆瑞醫藥獲北向資金凈買入5.8億元。

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    在A股國際化的進程中,外資已經成為了市場上的重要資金來源。值得注意的是,作為目前A股市場上相對較為確定的增量資金,外資流入規模靠前的個股基本上涵蓋了中國經濟的龍頭企業與重要支柱行業,這也為投資者在做出投資決策的時候提供了一定的參考。

    私募基金經理信心大幅反彈

    在市場一片「艷陽高照」的態勢下,那麼,對於後市私募基金又是持有怎樣的態度呢?

    根據私募排排網最新發布的中國對沖基金經理A股信心指數可以看到,在指數經歷了連續三個月的下降後,基金經理的A股信心指數在2月份出現大幅度的反彈,基金經理信心指數值為119.11,相比上個月環比上漲6.19%。在滬指探底底2440點後,不少私募基金經理們對於A股市場的信心都有不同程度的上漲,並對節後的市場行情持有樂觀態度。

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    此外在對於私募基金經理2月行情的看法調研中,可以看到持中性和樂觀態度的比例是相對偏高的,接近九成。2019年2月A股市場趨勢預期信心指標值為122.48,相比1月上升了10.04%。有41.09的私募對於2月行情持有樂觀態度,4.65%的基金經理持有極度樂觀態度,相比上個月而言都有所上升。

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    在私募的增減倉指標上看,有26.56%的私募選擇繼續加倉,高達 66.41%的基金經理選擇維持現有倉位,以更好的應對市場變化,而只有占比很少的基金經理有減倉計劃。此外,根據私募排排網統計的數據顯示,目前股票策略型私募基金的平均倉位為60.85%,相比1月份的倉位水平,上升了接近3.85%。

    同時,還可以看到,目前有22.48%的私募處於滿倉狀態,而在5成倉或者5成倉以上的私募更是高達72.09%。整體而言,在經歷了市場探底反彈之後,私募中高倉位的比例有所上升,也在一定程度上反映了私募對於後市的樂觀態度。

    高溪資產合伙人陳繼豪向私募排排網介紹,可以看到2019年與2018年相比,市場整體估值更具有優勢。尤其是好公司,在年初以來的反彈幅度已經超過20%,大幅領先指數。因此,2019年2月的市場表現給全年畫了路線圖,大的行情沒有,但結構性機會有很多。可以圍繞政策支持的產業進行布局,投資於抗經濟周期的消費類品種,都是不錯的投資策略。

    在板塊配置方面,根據私募排排網的調查結果來看,大多數私募看好的板塊排在前列是大消費、半導體芯片以及5G等科技類板塊,整體而言還是以績優股為主。

    公募基金大幅提升倉位

    偌大的蛋糕絕非一人之口,作為資本市場的重要參與者,公募基金也早已開始進行A股市場的布局。

    根據統計數據顯示,與去年年底的倉位相比,公募基金目前的倉位已經大幅度提升,其中24家公司的倉位提升幅度超過10%,有幾家基金公司的倉位提升幅度甚至高達15%以上。這也意味着,公募基金在很大程度上成為了年後這輪上漲行情的推手。

    截至2月11日,股票型基金平均倉位為87.36%,比1月28日的85.82%提升了1.64%,同去年底的倉位相比,提高幅度高達2.26%;而混合型基金平均倉位目前為62.69%,比年前的61.65%倉位提升了1.05%,與去年年底相比,倉位更是大幅提升了3.2%。

    在短短的幾個交易日內,倉位就有着較為顯著的提升,這是十分罕見的。公募基金經理的大舉加倉行為,在某種程度上表明了其對於A股後市持有樂觀態度,至少表明其看好近期的投資機會。

    公募基金的加倉行為似乎有跡可循,早在去年國慶長假期間,前海開源基金就已經開始公開表態唱多A股,並將其幾乎所有的權益型基金倉位大幅提高,其中更有部分基金提升至滿倉狀態。

    開年之後,更是有多家知名公募基金齊齊發聲目前正是「春耕行情」的好時候。與1月份的謹慎態度不同,不少券商人士也稱目前有全年極佳做多窗口,兩市有望展開一波中級反彈行情。南方基金副總經理史博公開表示,前期市場的大幅度回調已反映了市場對於基本面的預期,未來將會成為理性投資者發掘機會、長線布局A股的好時候。

    建信基金權益投資部總經理姚錦也直言,在經濟結構轉型之下,2019年的A股市場具備着相對較大的投資機會,很多行業將會迎來更高的估值,部分龍頭企業也將受益於行業集中度提升和自身效率提升所帶來的潛在機會。

    結語

    春節過後,各路資金蠢蠢欲動,A股已經連續三個交易日上演「陽春」回暖,開工利是紅包接連不斷,重新站上了2700的關口,後市樂觀可期。利好聚集助推的開門紅是否會成為新一輪牛市的預演?「逢九必漲」的慣例又能否在2019年繼續上演?也許還需要市場來給出最後答案。

    本文源自私募排排網

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